$信维通信(SZ300136)$ 信维真的是越扒越有。一开始因为商业航天从航电切换到信维认识了这支票，单纯是从技术图形和玄学人性的角度做的拍脑门选择，之后用了2天时间简单在网上搜集了一些信维的信息，发现这家公司真的具有10倍股的潜力，何况信维历史上真的成为过10倍股，先天上就有了10倍股的基因。以上以下都是个人见解，且听且看，纯分享，不作为投资建议。

既然从商业航天结识了信维，就从商业航天开始说起，商业航天是什么，它的必要性和应用这些网上都可以搜到，在此就不进行赘诉了，主要说一下为什么商业航天是一个大主线，一个概念要想成为主线，必然是贴合当下实事并契合未来发展需要的，而中美的竞争格局，就决定了商业航天、AI、机器人、电力（能源）这四个方向及其衍生出来的分支会成为双方角力的重点战场，而这4个方向又是环环相扣互为补充的，很多时候都是两两叠加，直到全部合体。就现阶段的商业航天而言，全球范围内，只有SpaceX独家是成型的商业体，其他的谷歌、亚马逊甚至阿里等等都还在尝试组网阶段，只会越来越多，不会越来越少，因为轨道的独占性，不允许国家和这些巨头放弃这块核心权益。国家之所以设立了商业航天司，就是因为在两国的战略角力过程中，这一块已经落后一步必须迎头赶上，同时要对未来相关商业行为进行政策引导和规范，这是国策。而信维的通讯终端产品在Spacex的供应链中是独占100%，全球仅有三家可量产，国内只有信维，众所周知，国内拥有全球最大最全的产业链体系，成本这块是绝对的优势，技术领先成本优势，这一块的整体领先导致其他家即便技术迭代到了信维现阶段的程度，也会因为成本问题败下阵来。所以不论之后的谷歌亚马逊阿里以及其他任何想要进行卫星组网的公司，都绕不开信维，这就是从1到N，就是假设Spacex这块的业务量为一，将来新增的其他玩家就1、2、3、……N，这就是业务量成倍增加预期差之一。

其次，卫星终端这一块的业务是快速增加的，但终究只占了信维营收的12——15%，信维50%营收来源于消费电子，也就是手机天线这一块，相信大家也都看到苹果17卖的有多好了，信维当年翻了10倍就是因为消费电子需求爆发，17的爆卖，也从侧面反映了全球消费电子市场在逐步回暖。同时，华为的回归，开启了手机卫星通讯的时代，未来苹果肯定会跟进这一技术，其他品牌也已经在逐步跟进，那么一这块是谁的主场，大声说出来，对了，信维。信维是华为MATE系列独家供应商，技术毋庸置疑，深度切入了果链的信维，在高端化这一块拥有绝对的竞争优势，利润率那必然就相当可观。

再者，信维的MLCC业务经历了送样、通过、投产将在26年Q1进行产能爬坡，网上小作文写的是月产600-1200亿只，全部达产年销售额预计超300亿元，这一块业务是可能在26年并表的，这什么概念？25年信维市值也就300-400亿，直接装下一个自己？100斤一年吃成200斤。而且MLCC现在开始涨价潮，这一块的营收预期必然更高，预期差大不大？关键这些是自产自研的技术，在技术上与村田持平甚至超出，成本上要低20——30%，有点夸张了老弟。

它还有散热技术，通讯天线还用于机器人、AI眼镜。

当然了，现在这些都是吹牛皮，只不过纵观商业航天目前这些公司，业绩能切实落地的不多，信维是其中之一，而且是佼佼者，同时还有其他业务驱动，确实是家难得的在技术和话题想象力空间、成本等各方面综合靠前的好公司，还是那句话，如果商业航天能成立为一条大主线，其中必然会诞生10倍股，而要想成为10倍股，必然不可能是杂毛，一定是行业核心，它的产品和技术一定是独占性质的，业绩是有预期并且最终能落地的，我投信维一票，一切留待时间验证。