AI眼镜用电池技术路线及主要厂商
$豪鹏科技(SZ001283)$ $珠海冠宇(SH688772)$ $紫建电子(SZ301121)$
基于对AI眼镜产业链的深度调研与分析，AI眼镜正处于电池技术迭代的关键节点，从传统的软包电池向钢壳叠片、硅碳负极及半固态电池加速演进。以下是关于AI眼镜电池技术路线、主要厂商格局及市场增量的详细分析。
1. AI眼镜电池技术路线：从“软包”走向“钢壳与固态”
目前AI眼镜电池正经历从通用型向定制化、高性能化的技术变革，核心目的是解决“续航、重量、散热”的“不可能三角”。
2. 主要电池厂商与竞争格局
AI眼镜电池市场呈现高度集中的竞争格局，头部厂商通过深度绑定科技巨头（如Meta）占据主导地位。
第一梯队：核心供应商 (Meta供应链)
豪鹏科技 (001283.SZ)：
市场地位：已获得Meta新一代AI眼镜电池供应份额，是核心供应商之一。
份额预测：预计2025年Q3/Q4出货量占比30%-40%，随着产能爬坡，2026年份额有望提升至50%，与ATL平分市场。
技术路线：采用方形钢壳叠片技术，搭配高硅负极；半固态电池已量产，全固态电池计划2026年中旬推出中试样品。
客户拓展：除Meta外，还与国内雷鸟等厂商签订合作协议，供应镜腿及眼镜盒电池。
ATL (Amperex Technology Limited)：
市场地位：行业龙头，TDK子公司，Meta的另一家主要电池供应商。
技术动态：计划于2025年推出第三代硅负极电池，容量预计提升15%。
第二梯队：潜力厂商与国内供应链
珠海冠宇 (688772.SH)：
技术储备：半固态电池性能指标已敲定，体积能量密度接近900Wh/L，全固态实验线已建成并小批量出货。
业务重点：目前主要聚焦笔电和手机电池，但正在积极切入AI终端市场，预计未来AI产品占比将提升。
紫建电子 (301121.SZ)：
细分优势：从TWS耳机电池切入，体量较小但弹性大，已完成高硅含量锂电池开发，进入部分头部AI眼镜供应链。
亿纬锂能 (300014.SZ)：
供应情况：主要提供3C通用型电池，服务于国内AI眼镜市场。
比亚迪 (002594.SZ)：
供应情况：提供小电池产品，服务于部分国内客户1。
3. 市场增量与价值量测算
AI眼镜市场的爆发将带来电池需求的量价齐升，预计未来几年将保持高速增长。
(1) 出货量增量预测
短期爆发：2025年全球AI眼镜销量预计同比增长130%，达到350万副至700万台。
长期趋势：预计到2030年，全球AI智能眼镜出货量将达到9000万台，2024-2030年的复合年增长率（CAGR）高达97%。
(2) 单机价值量提升
用量增加：Meta新一代眼镜采用“双镜腿”设计，单机电池数量增加，直接带动电池需求翻倍。
价值量测算：AI眼镜电池总价值量约为7美元。
镜腿电池：2颗，价值约4-5美元（采用钢壳叠片等高价值技术，毛利率高于传统软包）。眼镜盒电池：1颗，价值约2-3美元（通常采用普通软包技术）。
(3) 市场规模展望
整体空间：随着AI硬件（眼镜、耳机等）的普及，按单人新增多款AI硬件计算，AI电池整体市场空间有望达到2000亿元级别。
细分空间：仅AI眼镜电池这一细分领域的市场空间预计可超过300亿元。
4. 总结与投资逻辑
AI眼镜电池市场正在经历从“通用标品”向“高端定制”的转变。钢壳叠片和半固态技术是当前的核心增量方向。