风电产业链上游投资分析（下）【风电零部件】

风电产业链上游投资分析（4）

日月股份、大金重工、新强联、时代新材、金雷股份

一、日月股份 (603218.SH) 中盘股（沪主板）

核心优势

全球风电铸件龙头，产品覆盖 750KW-16MW 风机轮毂、底座等核心部件，适配风电大型化趋势，全球市占率超 25%，产能规模国内第一。

客户资源顶级，长期供应金风科技、明阳智能、维斯塔斯等国内外头部整机厂，获 Vestas 18 亿元年度铸件订单，订单稳定性强。

财务结构稳健，资产负债率仅 27.63%，远低于行业平均水平，期间费用率 6.35%，成本控制能力突出。

业绩弹性释放，Q3 单季净利润 1.51 亿元同比 + 77.42%，扣非净利润同比 + 104.29%，毛利率环比提升 1.58 个百分点，盈利修复趋势明确。

财务指标（2025.11.13，数据来源：2025 年三季报、新浪财经、东方财富网）

PE (TTM)：25.48 倍，PB (MRQ)：