个债分析之东亚转债

一、东亚转债基本面分析

1. 债券核心信息

规模与期限：发行总额为6.9亿元，债券期限6年（2023年发行，2029年到期）。

利率结构：分阶段递增：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。

信用评级：主体信用评级为AA-，属于中低等级，存在一定违约风险。

资金用途：

2. 潜在风险

信用风险：AA-评级反映公司偿债能力较弱，需警惕信用评级进一步下调。

流动性风险：近期流动性中等，但需警惕市场情绪变化导致的抛压。

二、正股（东亚药业）基本情况

1. 行业与业务

所属行业：医药制造业，聚焦化学原料药及中间体研发生产。

竞争环境：行业受政策监管严格，且依赖研发投入和技术壁垒。

2. 潜在风险

业绩波动风险：原料药行业易受原材料价格波动、环保政策及国际市场需求影响。

股价下行压力：若正股持续下跌，可能触发转债回售条款，或加剧投资者抛售。

高负债率：转债发行可能进一步推升公司负债水平。

（上述数据为个人研究用，数据来源均为网络公开数据，如有纰漏敬请指正，数据可靠性请读者谨慎斟酌，不作投资依据）