光伏设备：太空概念催化的短期狂欢，顶部已现需警惕
收到几个粉丝的私信，让我聊聊光伏板块。犹豫了一下午，还是冒着得罪人的风险来提醒一下好朋友们：
光伏板块核心逻辑还是商业航天的赚钱效应外溢，板块借太空光伏的东风走出了连续2-3日的强势修复，马斯克团队调研国内光伏企业的消息，更是成为今日板块冲高的直接催化剂。作为最早参与东方日升、近期也布局了TCL中环的参与者，我却认为这份热闹背后，光伏设备的短期顶部已现，陨落近在眼前。
这波光伏的反弹，本质上只是商业航天赛道赚钱效应的被动延续，而非板块自身基本面的反转。太空光伏虽被炒作为新风口，但机构测算其短期年均市场空间仅约30亿元，相较于商业航天的产业爆发力，光伏只是配角，永远难以超越主线自身的热度。更关键的是，板块强势表象下，大资金出逃的迹象已十分明显——光伏行业本就面临产能过剩、价格内卷的基本面压力，叠加出口退税取消的政策利空，资金本就有高低切换的需求，此番借概念拉升，更像是场内资金的逢高离场契机。
马斯克团队的调研，看似是利好落地，实则是典型的利好出尽成利空。调研的核心是太空光伏的技术路线验证，受益的只是HJT、钙钛矿等细分领域的少数标的，而非整个光伏设备板块，普涨行情本就缺乏持续支撑。今日板块成交额居高不下，东方日升、TCL中环等核心标的随板块冲高，却难掩资金借机兑现的本质，这种普涨后的分歧，往往就是短期行情的终点。
对于仍在光伏设备板块的投资者，当下最该做的不是追高幻想行情延续，而是警惕短期回调风险。太空光伏的长期想象空间再大，也难改光伏行业当下的基本面困境，而商业航天的主线热度，终究会吸引资金回归核心标的。光伏这波借势的反弹，不过是一场概念催化的短期狂欢，狂欢落幕，便是估值回归的开始，落袋为安，方为上策。
祝大家好运！
$东方日升(SZ300118)$ $TCL中环(SZ002129)$ $协鑫集成(SZ002506)$