$康方生物(09926)$ 很多人询问昨天信达生物为啥大跌。其实很好理解，信达生物的信迪利单抗是主打产品，占2025年销售额接近一半，28亿销售额。医保名单出来，康方的依沃西双抗在一线非小细胞肺癌入选，其优异的疗效和安全性，使得PD-1/VEGF替代PD-1成为必然，作为信达，能不跌吗？另外被寄予厚望后续放量的玛仕度肽GLP-1R/GCGR也因为礼来替尔泊肽进入医保而对未来营收引发担忧。

这实际没啥超预期的东西，都是按照预期而来，只是市场反应的慢了一些。