德固特讨论贴
德固特近期最核心的逻辑是“蛇吞象”式收购浩鲸科技（阿里系前控股的云计算“独角兽”）。根据交易预案，本次收购将100%控股浩鲸科技，交易完成后公司实控人仍为魏振文，但通过发行股份+现金支付方式可能大幅稀释股权。
市场对合并后估值存在显著分歧：
乐观预期（160亿元上限）：基于浩鲸科技2024年预期营收64亿元，参考科大讯飞PS 4倍，叠加AI业务协同效应（如算力部署周期从6个月压缩至72小时的技术优势）。
保守测算（120亿元下限）：以浩鲸科技2023年审计营收38.6亿元为基准，按软件行业平均PS 3倍计算，叠加10%协同溢价。
$德固特(SZ300950)$