OCS 交换机产业链：领涨逻辑与低位补涨的预期差拆解

一、领涨龙头：技术破壁 + 巨头背书

1. 德科立（20cm 领涨）

核心逻辑：市场传闻深度参与 谷歌 OCS 交换机方案设计，从光模块供应商直接晋级 顶层技术架构方（覆盖方案设计→硬件落地全流程）。

预期差：此前被归类为 “光模块配套商”，实际是 全球 OCS 方案竞争的中国先手（谷歌背书下，技术壁垒甩开同行，订单弹性对标国际巨头）。

2. 锐捷网络（传统阵营领涨）

核心逻辑：国内交换机市占率 第三（12.2%），但 政企场景（教育、园区）垄断性极强（全国超半数高校、企业园区采用锐捷方案），全光园区生态直接嫁接 OCS 技术。

预期差：市场聚焦 “份额排名”，忽略其 政企场景的 “垄断定价权”（OCS 落地后，高毛利定制化订单将大幅提升盈利弹性）。

二、光学部件：细分垄断 + 需求重估

1. 光库科技（FAU 核心）

核心逻辑：光纤阵列单元（FAU）进入 博通产业链（OCS 交换芯片全球龙头），OCS