$海力风电(SZ301155)$ $大金重工(SZ002487)$ 今天海力风电大跌，除了受市场因素影响外，更多的是来自四季度业绩不及预期。都说是淡季，但市场认为至少要比去年四季度好，确实是要比去年好，根据预告而四季度扣非归母净利润上限6000万元左右，个人预测四季度到8000-9000万，四季度到底海风装机多少，现在看海力的业绩，大概率是低于市场的预期。

那2026年是否兑现预期，我认为应该到兑现的阶段了。对于海力风电，市场将它定位于国内海风龙头，相比天顺、泰胜，市场对海力的预期较高。现在看海风装机miss了2年，2026年大概率要兑现了，毕竟2026-2030年年均海风新增装机要到15GW。海力要在海外布局，去抢占海外市场，但我不看好，完全竞争不过大金重工。

回过来看大金重工，2015年上市之初就瞄准海上风电，2020年业绩爆发，而后开始走向海外，2025年业绩兑现。2023年全资控股一家造船企业，自己运输和安装，同时又在欧洲布局码头，提供仓储，大金重工的每一步战略都堪称完美，已经形成产业链闭环。

所以海力风电的业绩还得靠国内海风，另外还有漂浮式风机。海风装机兑现，提供业绩基础，漂浮式风机超预期能拔估值。

综合看，海力风电现在可以布局，但不值得重仓