$华盛锂电(SH688353)$ $海科新源(SZ301292)$ $石大胜华(SH603026)$ 基于行业最新数据与需求复苏趋势，我将围绕3月锂电池排产的整体规模、结构分布、驱动因素及产业链协同安排展开规划，确保排产计划贴合市场实际与企业产能现状。
一、排产核心目标与整体规模
（一）行业总排产目标
2026年3月锂电池行业整体排产预计达199GWh，较2月（162GWh）环比提升23% ，较2025年3月同比增长57% ，创单月排产历史新高。这一目标基于三重核心逻辑：一是2月春节淡季过后生产秩序全面恢复，工作日回归正常水平；二是车端库存清理完成后车企重启采购，叠加3-4月重磅新车上市、上海车展举办等催化；三是储能需求持续饱和，企业为应对二季度需求起量提前备库 。
（二）头部企业排产分解
- Top1企业（宁德时代）：排产目标81.5GWh，同比+57%，环比+19%，受益于动力电池外供份额提升及储能长单交付，固态电池相关产线启动试产备货 。
- Top2企业（比亚迪）：排产目标25.4GWh，同比+1%，环比+20%，聚焦动力电池自用配套，外供份额稳步提升至15%左右，适配新能源乘用车产销增长需求 。
- Top3企业（亿纬锂能等）：排产目标13.4GWh，同比+106%，环比+28%，储能电池为核心增长极，海外储能订单交付占比显著提升 。
二、分电池类型排产结构规划
（一）动力电池：需求复苏主导增长
排产规模预计达121GWh，环比+25%，同比+45%。核心驱动因素包括：
1. 国内多省市以旧换新政策落地、补贴通道重启，叠加车企金融促销，终端需求企稳回升；
2. 欧洲多国重启新能源汽车补贴，出口退税抢装带动海外订单增长；
3. 电动重卡、矿卡等商用车领域成为结构性增量，单车带电量提升拉动整体需求 。
- 铁锂动力电池：排产89GWh，环比+15%，同比+56%，适配乘用车及商用车低成本需求；
- 三元动力电池：排产32GWh，环比+21%，同比+45%，聚焦高端乘用车及海外市场，高能量密度产品占比提升 。
（二）储能电池：高景气度持续兑现
排产规模预计达78GWh，环比+20%，同比+82%，占行业总排产比重维持39%左右的高位。尽管一季度终端储能招标处于淡季，但因新增产能有限，企业为应对二季度需求起量提前备库，叠加全球长时储能需求爆发，海外订单排期已至Q1末甚至H1。储能电池排产以磷酸铁锂为主，重点保障4-6小时长时储能项目交付，VC添加剂添加比例维持5%-8%的高位标准 。
（三）消费电池：平稳增长适配终端需求
排产规模预计10GWh，环比+18%，同比+22%，受益于消费电子新品上市周期，便携式储能、智能家居等新兴场景需求稳步增长，高倍率、小型化产品占比提升。
三、产业链配套排产协同安排
（一）正极材料
- 铁锂正极：3月排产40.5万吨，环比+15%，同比+56%，头部企业满产运行，保障动力电池及储能电池核心供给；
- 三元正极：3月排产8.4万吨，环比+21%，同比+45%，高镍产品（NCM811/NCM911）排产占比提升至40%以上，适配高端动力电池需求 。
（二）负极材料
排产规模28.1万吨，环比+20%，同比+56%，人造石墨占比维持75%左右，负极企业与电池厂同步提升产能利用率，保障高能量密度、长循环寿命电池生产需求 。
（三）电解液
排产规模23.2万吨，环比+22%，同比+52%，六氟磷酸锂需求随排产回升同步增长，天赐材料等头部企业因产能检修导致供给偏紧，价格有望迎来反弹；VC添加剂排产重点向储能电池倾斜，维持供需紧平衡状态 。
（四）隔膜
排产规模18.8亿平米，环比+14%，同比+61%，行业产能利用率提升至90%以上，龙头企业执行反内卷共识，3月后有望启动新一轮价格谈判，盈利水平持续改善。干法隔膜聚焦消费电池，湿法隔膜重点配套动力及储能电池高端需求 。
（五）锂资源及上游原料
碳酸锂排产10.8万吨，环比+31%，同比+36%，随着下游补库需求启动，价格有望在3月末迎来反弹；铜箔、铝箔等辅料排产同步提升20%-25%，薄材产品（6μm铜箔、12μm铝箔）排产占比提升，适配电池轻量化需求 。
四、排产执行保障措施
1. 产能调度：头部电池企业产能利用率提升至95%以上，合理分配动力与储能产线资源，预留10%左右弹性产能应对突发订单；
2. 供应链管理：与正极、负极、电解液等核心材料企业签订3月保供协议，锁定原材料采购价格与交付周期，防范价格波动风险；
3. 生产节奏：3月上半月完成设备调试与人员返岗，下半月满负荷生产，重点保障海外订单及重点车企新车配套交付；
4. 库存控制：电池企业成品库存控制在15-20天周转水平，原材料安全库存维持30天以上，平衡资金占用与供应稳定性；
5. 质量管控：针对固态电池试产、高镍三元电池等新产品，强化生产过程检测，确保产品一致性与可靠性。
五、风险提示与调整预案
1. 需求不及预期：若车端库存去化进度慢于预期，动力电池排产可下调5%-8%，优先保障储能电池等高毛利产品生产；
2. 原材料价格