$中海物业(02669)$ 目前非常低估。
先说优点：
1.物业不是房地产，低负债轻资产运营。有得赚就做，没得赚可以随时拎包走人，进退自如。这一条秒杀90%以上商业模式。2.物业不是房地产，需求没有见顶。物业管理的范围不止住宅，只要有人生产活动的空间都需要物业管理。而人的活动范围只会越来越广。3.市场集中度一定会向头部集中，中海是央企有天然优势。4.可通过大规模并购实现业绩快速增长，目前正当时。5.一个轻资产商业模式优秀并且仍有不小增长空间永续经营倒闭风险为0的央企，给9倍PE，肉眼可见低估。
再说风险：1.分红吝啬。2.收费困难导致应收账款增加。3.人力成本长期上升，管理成本无法顺利传导。4.大股东塞垃圾资产进来。5.房地产风险传导。6.竞争加剧业绩增长不及预期。7.牛市买入浪费外面大好行情。8.牛市不涨反跌，进一步加剧下跌（反身性）。