$意华股份(SZ002897)$ 有些奇怪，振江股份美国支架代工厂上半年收入0.27亿，美国IRA法案补贴260万左右，正好补贴10%。而意华美国支架工厂没有美国IRA法案补贴。

而上半年意华美国一个为NEX支架代工的工厂收入已到4.96亿，表明客户订单大增。而振江美国工厂的NEX等大客户几乎没下什么单，收入低到可怜的0.27亿，亏0.2亿。

按说美大而美法案在7月出台，美本土制造要求落地，反而意华在三季的支架收入环比还加速了，表明美大而美法案对美国代工业务没有任何影响，美国工厂的大客户的订单进一步加速释放。

由公司三季存货来看，环比继续增加1.38亿到20亿，和去年三季存货的环比减少1.52亿到16.74亿区别明显。由存货表现可知，和去年四季的支架收入环降不一样，今年四季的支架收入预计会继续出现环增的局面。所以意华未来的支架业务将会和公司的通讯连接一样，在25年下、26年进入高景气周期的双击