$众生药业(SZ002317)$ 【众生药业】持续推荐！！！
基本面持续向好，全年业绩超预期。2024年公司对两个并购回来子公司的商誉计提2亿，对若干研发项目计提2e，新冠药相关无形资产计提7000w，因此2024年基本解决了对利润有影响的因素。2025年利润将呈向好趋势。2025年收入端预计28-29亿，利润端规模达3亿（根据半年报全年保守估计有望超预期实现4e利润）。不考虑新药，现有业务在医保控费和集采环境下，基本盘能保持5%-10%的增长，额外增长主要来自流感新药和新冠药带来的营收节奏变化。
流感药获批有望带来业绩增量，减肥药临床快速推进。流感药于5月22日获批上市，成为全球首款流感 RNA 聚合酶 PB2 蛋白抑制剂治疗药物。临床III期头对头奥司他韦显示优效，有望克服奥司他韦耐药。儿童用药计划:5月底二期数据读出，预计流感季来临时入组100-200例2-17岁患者进行三期试验，试验