高盛每月AIProject Pulse，页数不想截了…
反正大概意思就是AI数据中心还在加速建设期，没有放缓期。sovereign成新主力，主权国家入场，不在只有美股大厂，现在是全球扩散式建设周期！！高盛直接原话写的受益顺序是：DELL/HPE/ CSCO/Networking/Servers。就是服务器 + 网络 + 数据中心基础设施 > 纯GPU！意思就是GPU39%Server46%Network 13%，59%是非GPU硬件！真正大头仔服务器+网络+光模块+连接+散热。Digital Edge 明确写direct-to-chip liquid cooling！！液冷是标配！刚需！！还有原话：enterprise AI moving from cloud → on-prem/hybrid. 企业不再完全上云，自建机房增加！
反正就说AI基建没有见顶迹象，反而从科技公司驱动到进入国家和企业全面扩建阶段….
$天孚通信(SZ300394)$
$东芯股份(SH688110)$
$华光新材(SH688379)$