$安达科技(BJ920809)$ 【磷酸铁锂新周期】高压密结构性短缺+产能弹性王，量价齐升确定性龙头
#涨价可持续，高压密产品溢价500-2000元/吨，行业加工费已启动1000-2000元/吨上涨，叠加储能+快充车型需求爆发，结构性短缺周期至少持续2-3年，产品均价有望稳步上行 。
#量增800%，24年实际出货4.1万吨，26年名义产能将达33万吨（较24年增8倍），远期规划总产能45万吨，25-27年出货量随产能爬坡持续爆发，弹性远高于行业龙头 。
#行业新周期起点、高压密技术红利+海内外储能/动力双需求，产能扩张+产品升级双重驱动业绩反转
核心标的：
#安达科技，高压密铁锂先锋，国家级专精特新“小巨人”，磷酸铁锂营收占比超90%，深度绑定比亚迪、宁德时代等头部客户，B9产品量产、B9P小批量发货，技术紧跟行业前沿 。#当前估值仅15-17X PE、对标行业龙头湖南裕能600亿市值，目标市值250亿、5倍成长空间。
#产能弹性之王，采用“多元融资+滚动开发”模式，25年底开阳6万吨投产，26年广西12万吨一期达产，产能落地节奏清晰，叠加合资公司80%产量包销保障，盈利确定性持续增强 。
#业绩拐点已现，25Q1-3营收同比+109%，亏损大幅收窄，毛利率转正切入盈利通道，27年净利润预计达3.03亿，随着高压密产品占比提升，估值有望进一步重估 。$海科新源(SZ301292)$