今年初，找了民营企业家代表去座谈。谈完回来，京东、美团、阿里三家就开始了外卖大战。我不知道这两件事是不是有什么因果。因为，从经济形势来说，不确定性较强，消耗宝贵的现金搞补贴，起码从表面来看，不怎么合理。从事后的财报来看，补贴也不是嘴炮，确实真钱砸下去了。

我的理解，你可以把外卖补贴大战，看作是国补推向更广泛服务业的一种模拟测试。投入一分钱补贴，能提高多少订单量，有多少税收，提高多少就业，那些类别效果好？一轮1000亿的补贴下去，大概就心里有数了。

消费品国补搞的那么快，那也是以前搞家电下乡，汽车下乡，有成功经验。但在成功之前，也是经历过各种冒名顶替、以次充好、虚开发票骗补，上下沆瀣一气套取资金。也是慢慢才形成一套成熟做法。

说回投资，从国情出发，今年因为外卖大战亏损的企业，值得高看一眼。$美团-W(03690)$ $京东集团-SW(09618)$ $阿里巴巴-W(09988)$