这波CPU行情不是一日游，而是阶段性产业趋势行情

中间会有分化与波动，需抓核心标的与节奏。
1. 供需与涨价确定性强：Intel/AMD 2026年服务器CPU产能基本售罄，Q1计划提价10%-15%，货期拉长至20周以上，供需缺口难快速缓解。
2. 需求有基本面支撑：AI推理/Agent爆发+通用服务器更新潮，2026年服务器芯片需求增速达30%-40%，AI服务器出货量同比增超20%，CPU作为AI服务器“控制中枢”需求刚性。
3. 国产替代加速：信创深化+海外产能紧张，海光信息 龙芯中科 等国产CPU加速落地，带来估值与业绩双升逻辑。
4. 资金与机构认可：海外机构上调Intel/AMD评级与目标价，A股CPU龙头放量大涨（如海光信息 创历史新高，成交居前），资金正持续流入。
• 驱动是供需失衡+AI需求共振，非单一消息刺激，涨价与产能紧张预计持续至2026年底，甚至2027年上半年。
• 存储涨价行情已验证半导体“量价齐升”的持续性，CPU