8月收官收益率5%+，比A不足比港有余！

这个收益率，跑输A股，跑赢港股。我主要是一个港a混合组合，这个成绩就很正常。

港股先起来，a股后爆发，所以把平安全部从港股搬回a股是非常正确的决策。

有人说为什么要产生这些摩擦成本？因为是对折价的理解，对趋势的判断。

我搬家的折价大概在10~13%之间，现在的折价是16.3%，所以搬家这个月产生的利润大概在4个点左右。重仓股4个点一个月，那是很厉害的操作收益。

说说今天的这些操作逻辑吧，背后的想法。

伊利股份应该判断为反转，不是反弹。如果一个企业为了维持好看的财报，他只需要显示单位数增长即可。伊利这次给出了一个30%多的增长，明显是业绩上起来了，而且是有延续性的，并不是粉饰橱窗，估计分红也会适当增加。股息率也是不错的，4点多。

关键是今年还是-1.35%，拥有很大的补涨空间，所以今天大幅加仓两笔。我不喜欢做逆周期投资，所以我判断是反转，不是反弹，我才会加大参与。

对于今天减仓腾讯，加仓阿里，逻辑基本上是高低切换。阿里的最近下跌是受美团财报的影响，但是我认为阿里今年的上涨更多是因为人工智能的风口落地在应用上。像苹果就选择了阿里巴巴做他在中国地区的AI供应商。

我并不关注今天晚上阿里巴巴的利润和电商状况，我更关注的是阿里巴巴在ai应用的落地和进展，将来对利润的贡献和市场份额的把握。

以前的互联网+，现在就是ai+,这是未来2~3年的风口。所有行业为了提升效率，都必须连接ai。你不做你效率低，那你没有竞争优势,就可以拜拜了。

我判断财报后，阿里巴巴今晚会走高，你信不信？

减仓腾讯呢，主要是还是要控制一下仓位，不能让仓位上的太快，控制回撤的需要，而且腾讯的价格呢，已经比较高了，也达到了我上年的许愿目标600。

现在的600，等于21年峰值的差不多700了。除全了大概83，腾讯5万多亿的市值，我的持仓已经获利满满，收益率上升到380%

就说这么多，九月再战

以上的内容仅为个人日常投资的记录和感悟，不作为任何投资的依据和参考。

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $中国平安(SH601318)$

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