六大持仓底层逻辑（投资笔记）

一早起来，被牛叫醒了，牛市走了半途，港股我觉得甚至走了一大半。

目前主要配置的五大持仓股，那为什么还在牛市峰值拥有这么利润的时候还坚持持有它们。

牛市一定是要中风口的， AI+大金融+创新药，所以腾讯阿里巴巴恒瑞和平安，没有转熊前，还是要保留一定仓位，让子弹继续飞。

1.昨天晚上阿里突然出现了AI芯片概念，可能会让我重新评估是否让阿里巴巴穿越更长时间，以它的增长空间是否可以足够对抗熊市的下跌？值得深思。

2.腾讯5万多亿盘子比较大，而且价格到600，除非跟阿里巴巴一样有AI芯片概念，否则股价增长空间没有太多想象力，但超级稳定的表现，保持一定仓位为主。

3.中国平安老龄化下是妥妥的朝阳行业,但是保险业它不像科技业这样激进的上涨，它不能狂拉估值。

所以金融就是缓慢上升, 目前没有到我的许愿价90(前高), 还有想象空间。

4.伊利股份这两天把仓位调上来，消费属于弱势板块，伊利股价今年还是负的。但是伊利走出了一个靓丽财报数据，股息率也不错，我认定这是一个反转，之前低迷了4年，我观察了足足4年。反转之后就是顺周期往上。这是有吸引力的投资，胜率比较高。

5.恒瑞医药创新药受压制的这几年，一直以释放创新药的利润来填补之前仿制药的缺失利润。明显的这两年创新药的利润起来了，而且有更多的创新药物陆续上市。并且出海的空间打开了，增量还是挺乐观的。

6.最后最重要的就是现金配置，按照之前计提了10%现金出去，今年对应的现金仓位大概是34%。

是不是跟规划的很接近？

这可是2024年10月5号画的图哦。我经常会有交易，但是从来没有脱离过自己的规划主线，航海必须要看灯塔，大方向不能错，执行的时候用来控制欲望。

现金最大的作用是牛转熊之后，可能遍地黄金。

要在大蓝筹股上赚到暴利，就要买的超级便宜。那要买的超级便宜，你就要等待极佳的时机，当这种时机出现的时候，你手上有大量的现金。只要做成一次，比你长期持有每年收5个点的股息。那可不是一个量级的。

像我买过200的腾讯，70多的阿里巴巴，30多的平安，这些价格和筹码都是在市场极度恐慌之下才会出现的价格。

你买入200的腾讯在现在这个价格600卖出，按照高息股5%的分红一年，一次过吃饱40年，才真正显示现金的威力。目前重仓股腾讯持仓的利润率是380%

持有股票跟交易股票并没有矛盾。价值投资和趋势投资相互融合，创造更高的收益。

最近关注的新朋友多了很多，还是重新说一下，我三层投资逻辑：

第一，价值投资选股。(巴菲特)

第二，趋势周期投资增收。(索罗斯)

第三，仓位管理，仓位平衡，控制回撤。(史文森)

9月我感觉会有大风大浪，希望是乘风破浪，再创新高，如果是风雨飘摇，我也有大盆来接货。

进可攻，退可守，这就是仓位控制的好处。

以上的内容仅为个人日常投资的记录和感悟，不作为任何投资的依据和参考。

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$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $中国平安(SH601318)$