中直股份与中航沈飞估值对比分析：中直股份低估价值凸显

核心结论：基于中直股份与中航沈飞2026年关联交易公告及2025年三季度财报核心数据，两家公司业务体量基本相当。其中，中直股份在关联方销售、合同负债（订单储备）、研发投入、外贸潜力及民品发展空间等维度更具亮点。当前中航沈飞市值处于合理区间，未出现高估情形；而中直股份市值仅为中航沈飞的1/6左右，存在显著估值修复空间，属于严重低估状态。

一、2026年关联交易预计对比：业务体量相近，价值反差显著

航空装备企业的关联采购规模与营业收入具有强相关性，可通过关联采购金额初步预判年度经营体量。根据两家公司公告，2026年中航沈飞预期关联采购248亿元，略高于中直股份的200亿元，二者采购规模差异有限。但从关联销售维度看，中直股份50亿元的预期规模显著高于中航沈飞的19亿元——这一差异源于中直股份依托关联方中航技实现了直升机成建制外贸出口，关联销售优势突出。

资金层面，两家公司关联存款上限亦基本持平：中直