从分散到集中，新实盘验证开启十年之约

新建一个300万元的实盘账户，计划开启一场为期十年的集中持股实验。

一、2016-2025 十年分散投资

回顾我的投资历程，过去十年一直采取分散持仓的策略。单只股票仓位很少超过5%，整体持仓结构类似于$风口的老牛(ZH019591)$，A股三十多只，港股十几只。虽然这种"不把鸡蛋放在一个篮子里"的策略有效控制了风险，收益率也还不错，但我一直在思考：能不能做得更好，过度分散是否也意味着收益的稀释？

二、虚拟组合的先行实验

其实，集中持股的想法早有雏形。十年前，我也建立了一个实验性的虚拟组合$重仓股一只(ZH068736)$，开始测试集中持股策略。

十年十五倍，收益率确实不错，但最大回撤达到55%，堪称"疯狂过山车"。但在优化策略后，从单只重仓调整为3-4只核心持仓，组合波动性明显改善，今年更是创下了净值新高。

分散持股十年的收益，和这历时十年的虚拟实验，给了我启动实盘验