$宇瞳光学(SZ300790)$ $蓝特光学(SH688127)$ 今天反映了市场对公司玻璃非球面产品切入光通信的预期。
相较于蓝特光学已经独供索尔斯，并间接与lum/旭创合作，宇瞳的玻璃非球的小球产品尚未进入光模块供应链，也未见公司相关技术储备，但从国内看只有宇瞳在设备和产能储备上有切入的机会。
宇瞳的玻非业务存在几个疑问：一是蓝特毛利率过50%，宇瞳定增方案里预测毛利率仅有28.9%。二是蓝特2019年就针对光通信开发储备小球技术，宇瞳从开发到验厂需要多久。三是蓝特大约投入2亿技改即实现扩产5100万件，而宇瞳投入3.24亿仅扩产不到3000万件，两家是否存在较大的技术差距。