东方铁塔-至少400亿估值
这个公司是朋友推荐的，研究一下估值：
1、钢结构方面，营收17.8亿，毛利9%，加上建筑安装、电力这种基本不值钱，估20个亿。
2、钾肥行业方面——氯化钾
这是公司最值钱的业务，国内钾肥稀缺。2025年全球氯化钾需求量将提升至7,430万吨，主要需求地区集中在农业生产较为发达区域，其中亚洲需求量约3,110万吨，拉丁美洲需求量约1,660万吨，北美洲需求量约1,160万吨。我国是传统农业大国，同时也是钾肥的需求大国，据海关最新统计，2025年上半年氯化钾的累计进口量为628万吨，与去年同期相比下降了2.36%。进口规模未能保持去年的增长势头，但进口依赖度依然不低。
钾肥作为基础性原料，需求相对刚性，因此价格受行业供需、政策法规、地缘政治等多方面因素影响。2025年上半年全球钾肥需求增长叠加头部钾肥供应商减产，推动国际钾肥价格走高。隆众资讯显示，截至6月末，巴西CFR氯化钾价格为367.5美元/吨，东南亚氯化钾价格为370美元/吨，均较年初涨幅约20%。此外，北美生产商淡季逆势提价（温哥华报价上调至FOB308美元/吨）更加彰显钾肥的供应偏紧格局。2025年6月12日，中国钾肥进口谈判小组（中化、中农、中海化学）与食安供应链有限公司（迪拜）就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致，合同价格为346美元/吨CFR，较去年大合同增长73美元/吨，同比上涨26.7%。
境外子公司老挝开元拥有老挝甘蒙省133平方公里钾盐矿权，折纯氯化钾资源储量超过4亿吨，已拥有100万吨/氯化钾产能(其中包含40万吨颗粒钾/年)/以及9000吨/年溴化钠产能。主要生产产品是氯化钾和溴化钠，氯化钾分为粉末结晶状与颗粒状，用于农业直接施用，或者用作复合肥、复混肥生产原料。
公司年产100万吨，这个就值200亿。（盐湖股份年产500万吨，青海盐湖钾肥储量约8.09亿吨，市值1060亿，）
按照每吨1000元的纯利，100万吨/氯化钾*1000元每吨=10亿。
发展前景：同时结合当地政策流程及公司实际情况以及市场行情等，公司继续加快推进下一个100万吨/年钾肥项目的建设。
所以东方铁塔至少市值220亿。如果钾肥产量能到200万吨/年，估值可以到400亿市值。还有240%的空间。
同样位于老挝的钾肥公司，亚钾国际，25年产能到200万吨，并向500万吨产能进军。市值至少400亿以上。还有15%以上的空间。
