$长芯博创(SZ300548)$ $光库科技(SZ300620)$
武汉本地营业部接了120万股，价格132.5。
工信部算力互联互通节点建设政策对长芯博创与光库科技的正面作用
结论速览：政策将直接拉动高速光互联器件与全光交换/调制器需求，两家公司均深度受益。长芯博创在数据中心内/跨中心高速互联的MPO/AOC/AEC与高端光模块方面弹性更大；光库科技在算力调度关键器件（OCS、薄膜铌酸锂调制器）与跨区域长距传输上更具稀缺性与确定性。
一、政策核心与产业意义
工信部2026年2月6日发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，标志中国算力建设从“分散建设”进入“统一调度”新阶段，核心是打通算力孤岛、构建全国一体化算力网络。
- 建设目标：形成跨区域、跨主体、跨架构的算力资源高效流动体系
- 核心任务：建设6大系统（服务节点、算力标识管理、资源汇聚、算力选择、安全监测、安全保障）、统一标识机制、推动重点区域与行业算力统筹应用
- 产业影响：直接拉动高速光互联、全光交换、长距传输、算力调度等核心赛道需求，光通信器件成为算力“神经网络”的关键支撑
二、对长芯博创（300548）的正面作用
公司定位：AI算力光互联核心供应商，PLC光分路器全球第一，MPO/AOC/AEC龙头，覆盖10G~800G光模块，深度绑定谷歌、英伟达等AI巨头。
1. 数据中心内部互联需求爆发
- 政策推动算力节点高密度部署，AI集群单机柜光模块数量从十几台增至72台以上，800G/1.6T高速互联成为标配
- 公司MPO连接器、AOC有源光缆、AEC高速电缆作为AI集群互联核心器件，将充分受益于需求放量，1.6T产品已进入英伟达GB200认证
- 国内数据中心升级与“东数西算”算力调度，带来高端光互联器件国产化替代空间扩大
2. 跨区域算力调度拉动长距传输产品
- 跨节点算力流动需要DWDM、AWG、VMUX等波分复用器件，公司在电信骨干网/城域网领域拥有全球领先份额，将承接跨区域算力传输需求
- 参与制定《“东数西算”工程光模块技术标准》（2026年Q1实施），在标准化进程中占据优势
3. 多场景协同拓展
- 服务节点与资源汇聚系统建设，拉动公司光收发模块、光分路器等基础器件需求
- 统一标识机制推动算力“入网入市”，提升数据中心间互操作性，公司标准化产品更具竞争力
- 绑定谷歌TPU、英伟达GPU生态，国内算力节点建设加速将形成“海外+国内”双轮驱动
三、对光库科技（300620）的正面作用
公司定位：全球稀缺的薄膜铌酸锂调制器量产企业，OCS全光交换核心供应商，覆盖光通讯/光纤激光/星间激光通信等多领域。
1. 算力调度核心器件需求激增
- 政策中“算力选择”“资源汇聚”系统高度依赖超低时延全光交换，公司OCS（光电路交换机）是谷歌TPU集群核心组件，与谷歌联合研发300×300端口OCS预计2026年量产，将直接受益于全国算力调度网络建设
- OCS延迟仅数十微秒级，是金融交易、AI推理等敏感场景的刚需，政策推动下有望从头部云厂商向全国算力节点渗透
2. 长距高速传输能力稀缺
- 跨区域算力互联互通需要高带宽、低损耗长距传输，公司薄膜铌酸锂高速调制器（全球唯三、国内唯一8英寸晶圆级量产）提供400G/800G/1.6T超高速率解决方案，适配跨节点长距传输需求
- 调制器是光通信系统“心脏”，政策推动算力节点间400G/800G高带宽全光连接，公司产品成为核心瓶颈解决方案
3. 多领域协同增长
- 安全监测/保障系统建设拉动公司高性能无源光器件、隔离器等产品需求
- 绑定星网、星链等航天项目，星地一体化算力网络建设将进一步拓展公司器件应用场景
- 统一标识机制加速行业标准化，公司技术壁垒与产品可靠性优势进一步凸显
四、两家公司受益差异对比
受益维度 长芯博创 光库科技
见下表3-4。
五、总结与展望
政策将持续释放高速光互联与全光交换市场空间，两家公司凭借技术壁垒与客户资源，均将深度受益于全国一体化算力网络建设。长芯博创更聚焦数据中心内部与接入层高速互联，弹性更大；光库科技更专注算力调度核心与长距传输，稀缺性更强。长期看，算力互联互通是“东数西算”与AI算力基建的关键环节，政策推动下行业高景气度有望延续至2027年以后，两家公司业绩增长确定性与天花板均显著提升。