结合与几家证代沟通及外往查的京巴布韦审批情况对中矿资源近期几个热点事件做个说明

1.关于京巴布韦出口审批进展

最新消息是4月初有结果，主要包括四点内容：

一是也是最核心的投资4亿美元，建设硫酸锂产线，首期6万吨硫酸锂产能，预计2027年第二季度投产，二期新增2万吨/年产能，最终实现8万吨/年硫酸锂产能。这一决策与津巴布韦政府推动矿业本土选矿和增值加工的愿景高度契合，当然中矿资源之前公告本来也要建的，本来也是2027年投产的，京巴布韦时间出来后，这是倒逼企业对这一项目提级提速，好处是京巴布韦政府会更积极主动协调流程和基础配套设施建设。这里重点强调一下，按照目前政策，建硫酸锂厂是明确可以直接出口的，也是降低成本的，对中矿是降本增效，某些大V不要再误导韭菜们了，不要再说什么增加成本了，要尊重客观事实，不要因为换了中矿就说违心的话，韭菜们都很不容易，虽然我也是韭菜。

二是配额锂精矿出口，不要再说不允许出口，白纸黑字大家都认识，要是允许出口还申请什么？还谈判什么？难道去申请谈判建设硫酸锂厂、建碳酸锂厂？如果允许出口，中矿高点会跌40%+、接近腰斩？这可是按津巴布韦锂矿被没收、清零跌的，要不会比锂板块多跌30%、比大盘多跌25%？现在谈判的核心就是怎么出口、出口多少？谈判的内容从来都没有允不允许出口这个问题，这个不管京巴布韦官方说法，还是我咨询中矿资源、华友钴业、盛新锂能董秘，根本就没有完全禁止出口这个选项。所以，请有些大V不要再误导我等韭菜了，而且从目前的信息看，配额至少1:1,1:1中矿今年不会受影响，1:2以上的话，还可以把锂精矿卖给别人。单从这一条看，最终的结果对中矿至少是中性，而且从概率上看，超过1:1配额是大概率事件，之前我也谈过个人的投资理念，买入靠谱事件、大概率事件，明年硫酸锂投产，就算是1:1配额，那也是大大利好。

三是配套增值动作，推进伴生矿产深加工与资源循环，比如投资6000万美元建设铯浮选厂，年处理约40万吨原料，将废弃尾矿转化为高价值铯矿产品；投资300万美元建设钽铁矿加工厂，年处理超140万吨历史尾矿，2026年内完成投产，生产可销售的钽精矿产品；引入先进光学分选系统，升级低品位铯矿回收技术，提升资源回收率，降低尾矿堆存的环境影响；加码锂矿选矿设施投入，完善本地加工全链条。四是配合政策过渡与行业稳定工作，配合政府打击走私、规范运营的全流程监管。原文是“当前禁令已导致津巴布韦大量中小矿商停产、现金流断裂，政府与矿企正在协商合理的过渡时间表，中矿作为具备资本实力的大型企业，需配合推动行业平稳过渡，通过合作等方式协助中小矿商实现转型生存，稳定行业供应链。”这是什么意思呢？要让中矿去收购本地中小手抓矿，或者让他们的矿卖给中矿，这样可以保持本地稳定，保证就业，保证政府外汇和税收。这对中矿资源是好事还是坏事呢？哪怕这部分收购来的矿，有点小黑幕，但你觉得会让中矿亏损吗？如果不多挣钱，徒增负担，你是老板，你干吗？政府打击违法开采，这不是典型的《让子弹飞》里“黄老板的钱原路退回，剩下的钱55分账”吗？

2.关于减持的事

再说最后一次，2月25日京巴布韦事出来之前，减持申请就提交了，这个我反复跟董秘确认了，为了让大家知道，我还专门去易互动提了问，让董秘去回答，根本就不存在管理层提前知道谈不好，先跑路这种智障思维了。而且虽然是几个6、70岁退休的老头子，也早就不在公司任职，也毕竟是初始投资人，几个亿资产肯定都说少了，别人没得时间精力像我们这群韭菜天天盯着公告、天天刷雪球、逛股吧，估计就是突然想起来了，每年卖一点，就像大家屋里的废旧家具，想起来了，卖了，换件新的，改善一下生活。

3.关于中矿估值的事

看吧里有些大V离谱、严重背离事实的观点有三点，一是中矿资源26年20亿—30亿利润，这个就懒得说了，就算按26年碳酸锂15万元每吨利润、7.1万吨产能，25年成本6.5万元/吨，就算价格上涨增税多了，每吨让它多征收2万税，8.5万成本，也有45亿+利润，难道去年挣10个亿的铯铷稀有小金属今年再亏25亿？再就是与华友钴业作了对比，首先对华友钴业我不是很了解，我只说自己知道的中矿情况，某些大v拿华友和中矿资源利润要达到100亿说事，华友现在市值也是中矿的2倍多，华友到100亿利润，中矿只需要到50亿就可以估值对标。如果中矿到100亿利润，那华友应该200亿。还是概率问题，你觉得中矿到100亿的概率大，还是华友到200亿的概率大？刚上面也说了，中矿的锗27年100%满产、还有二期、铜100%满产，还有二期，碳酸锂产能接近翻倍到12万+，即使按现在的价格中矿资源27年利润也轻松达100亿。再就是说已经投产的这锗不能产生利润、7月投产的铜不能产生利润、无力吐槽，照这个意思都tm投产了，反倒成利空了，那些ppt矿像大中矿业、融捷股份什么的涨得一波一波的。照这个意思，中矿资源后续的增储、扩产，那不就天塌了。公司要倒闭了？

再说一点，有很多小散觉得自己比中矿资源的管理层有眼光、厉害，请先了解一下中矿的历史，作为一个民企，是如何从一个要破产的小厂发展成现在这个样子，成为国家民企“一带一路”标杆的。当然了，估计有些小散心里又在阿Q说管理层也有昏聩、决策失误的时候，那好吧，你们为了黑而黑又赢了，你是内行他们是外行，你天天在跟锂矿打交道，他们天天在当键盘侠。$中矿资源(SZ002738)$$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$

最后声明，本人重仓持有中矿，为自己的现金负责，为自己投资负责，以上是本人根据掌握的信息和认知客观陈述，买入亏损那是你的事！