【猎豹移动：AI业务未来可期，国君海外科技给予“谨慎增持”评级】近日，国君海外科技团队首次覆盖猎豹移动（CMCM.N），并给予其“谨慎增持”评级，目标价为6.6美元。分析师指出，猎豹移动凭借大模型赋能机器人业务，未来发展前景广阔。

猎豹移动自成立以来，已经历了三次重要的业务跃迁。从PC时代到移动互联网时代，猎豹移动积累了丰富的技术经验和用户基础。自2016年投资成立猎户星空以来，公司全面投入AI领域，实现了从ToC向ToB业务的转型。目前，猎豹移动专注于服务型机器人和企业大模型应用，成功切入AI赛道，展现了强大的创新能力和市场适应能力。

在服务型机器人领域，猎豹移动专注于轮式服务型机器人的研发和生产。与人形机器人相比，轮式服务型机器人在成本上具有明显优势，同时更适用于服务业接待场景。猎豹移动凭借其在出海业务上的丰富经验和强大基因，成功实施了出海战略，打开了服务型机器人海外市场的增长空间。

此外，猎豹移动不断丰富产品落地场景，借助大模型能力着重发力讲解、引导类机器人，进一步增强了市场竞争力。数据显示，截至2023年，猎户星空服务机器人累计总出货量已超过6万台，总服务人次超过5.5亿，覆盖全球六十多个国家和地区。这一系列的成绩不仅证明了猎豹移动在服务型机器人领域的领先地位，也为其未来的发展奠定了坚实的基础。

值得一提的是，猎豹移动在自研大模型方面也取得了显著进展。2024年，猎户星空发布了自研的140亿参数猎户星空大模型（Orion-14B），确立了猎豹移动在自研模型+自研机器人双自研领域的领先地位。长期来看，自研的猎户星空大模型将赋能自研机器人，实现端模一体，进一步推动猎豹移动在AI领域的创新发展。

总体来看，猎豹移动在AI业务方面展现出了强大的创新能力和市场竞争力。凭借自研大模型和自研机器人的双重优势，以及全球化布局的成功经验，猎豹移动有望在AI赛道上继续领跑。国君海外科技团队对猎豹移动的“谨慎增持”评级和目标价6.6美元，也充分表明了其对猎豹移动未来发展的看好。未来，猎豹移动有望继续深耕AI领域，为投资者创造更多价值。