说一只潜力股的逻辑,感兴趣的可以研究一下：

濮耐股份掌握西藏稀缺微晶菱镁矿（全球仅2处），独家生产高活性氧化镁，可替代湿法镍/钴冶炼中的片碱。

需求爆发：格林美印尼镍产线（2026年产能22万吨）实测使用濮耐产品后， 沉钴率提升1%（省5000元/吨镍）+产量增30%（省折旧700元） ，2026年将独供其18万吨氧化镁（单耗0.8:1）。

产能扩张：西藏矿年采100万吨矿石→理论产45万吨氧化镁→受煅烧工艺限制，2026年实际产能30万吨（西藏工厂成本仅2300元/吨，毛利率超50%）。

利润验证：30万吨产能中，20万吨由低成本西藏工厂（持股68%）生产，叠加青海产能，2026年归属净利润7.2亿元（格林美需求占60%+，剩余产能被非洲及新客户锁定）。

结论：矿源壁垒+大客户绑定的30万吨产能落地确定性高，利润增量支撑150亿市值目标。$濮耐股份(SZ002225)$