在接下来的AI浪潮中，我准备抱紧腾讯和Meta

这两天Kimi万亿参数K2模型开源，关注度远不如年初的DeepSeek V3，本质上是因为当前的大模型已经“够用”了，接下来的优化有更好，没有问题也不大。从底层大模型的角度来说，差异化不大，未来主要看商业化。可以理解为AI技术足够成熟，但是大家都还没有找到特别好的商业化落地场景。

聚焦到大模型的商业化，未来成功的公司需要有：1）模型能力（这一点可以理解为所有互联网大厂都有）；2）有流量（国内是腾讯和字节，国外是Meta和Google）；3）有生态（通用助理需要调用各种Agent 来完成任务，你能连接多少Agent生态至关重要，腾讯有很大的优势）；4）硬件（硬件终归是人跟AI交互的第一入口）。

以腾讯为例，有模型、流量和小程序构成的生态（投资的企业也算），将来只存在分到多少蛋糕的问题，而不是被颠覆的问题。Meta也一样，有巨大的流量，还不会轻易被颠覆。

如果我们看Google，它也有模型、有流量、有生态，但是它最核心的问题是，搜索的基本盘可能被颠覆，这也是当前Google比较便宜的原因。

$腾讯控股(00700)$ $Meta(META)$ $谷歌A(GOOGL)$