银行股涨幅排行榜：股息上来了，业绩还稳定
42家银行股涨幅排行榜（前复权近似计算）：
状元：宁波商行，3.17%；
榜眼：常熟银行，1.99%；
探花：青农商行，1.29%。
年涨幅超10%的银行股0家：银行股2026年开年持续下跌。
本周，银行板块涨幅-3.70%；上证指数涨幅0.83%。
截至本周，银行板块年内涨幅-8.13%。
同期三大指数：上证指数4.22%；沪深300指数1.57%；创业板指4.57%。
银行股跑赢上证指数-12.34个百分点。
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股息上来了，业绩还稳定
银行股和大盘指数，冰火两重天！
2026年开年一个月不到，年内银行股已经大幅跑输上证指数12.34个百分点！
网上很多人说新年银行股的大幅回调，是汪汪队砸盘压指数所致。
那前几年，银行股连续大幅跑赢大盘指数，又是谁在托举抬指数呢？
其实，当前的银行股，到底是哪路资金在买入卖出，没必要去纠结。我们需要明白的是：银行股这波上涨后股价回调的逻辑所在。
我们知道，银行股前几年的大幅上涨，根本原因是股价被大幅低估了。所谓的“中特估”行情，指的就是银行股这类估值低、股息高的板块行情。
以农业银行为例，当时2块多钱的农行，的确可以算是低估高息的代表。但是，市场总是过犹不及，当农行股价暴涨到8块5的时候，其估值大于10倍PE、股息小于3%。
2点几的股息率，怎么也算不上高股息吧？
熟悉大佬刘的老板知道，他们曾问我为啥不配置点农行？我说8块5的农行，那还是算了，5块8我还可以考虑一下。
因为工农中建，包括交通邮储，国有六大行，当前的经营差异还没那么明显。说直白点，农行经不起这个溢价。你让我配置8块5的农行，我还不如搞点建行工行呢。
在大佬刘的观念中，所谓的“高股息”，怎么也得在4%以上的股息率吧？最好应当在5%以上。
当前配置国有大行，就是冲着股息率去的。国有大行只有2%+的股息率，反正大佬刘是下不了手。
但是，这波银行股回调，银行板块整体股息率回到4.3%了。其中国有大行股息率普遍回到4%+，最高的交通银行当前动态股息率4.87%。大佬刘长期关注的30家银行，股息率超5%的已经有9家，银行股息上来了。
不过大佬刘当前银行股逮鱼主策略是“持股收息，享受成长”，既看重股息、也在意估值、更注重成长，目前集火环太湖城商行。
这波回调后，环太湖城商行更是具有了低估高息的特征。
最近，不少银行发布了2025年业绩快报。环太湖城商行还保持了业绩稳定增长。
下面是几家已公告2025年业绩快报的银行，其四季度单季的营收同比增速、净利同比增速、资产规模环比增速。
南京银行：营收16.01%、净利8.20%、资产2.03%；
宁波银行：营收7.01%、净利7.29%、资产1.40%；
杭州银行：营收0.32%、净利1.03%、资产3.03%；
苏农银行：营收1.46%、净利5.35%、资产1.92%；
招商银行：营收1.57%、净利3.41%、资产3.37%；
浦发银行：营收1.89%、净利11.60%、资产1.92%；
兴业银行：营收7.29%、净利1.32%、资产3.94%；
中信银行：营收8.63%、净利2.85%、资产2.36%。
可以看出，南京银行和宁波银行，作为最早上市16家老银行中的2家城商行代表，经过市场这么多年的检验，依旧是那么稳健靠谱，营收净利资产等各项指标仍旧表现优秀。
值得一提的是2025年四季度单季，股份行普遍有经营业绩好转迹象。以招商银行为例，净利单季增速转正为3.41%，资产规模扩张也回到了单季度环比3.37%的增速。所以大佬刘觉得，2026年，不能过分看空股份行的表现。
不过，被许多银行大V津津乐道的高成长代表杭州银行，四季度单季营收增速0.32%、净利增速1.03%，说句实话，这是不及预期的。大佬刘估计下周一杭州银行的股价表现会够呛。
大佬刘的“银行股持股收息组合”，主仓位在环太湖城商行、股份行也有不少持仓。持股收息组合整体股息率4.7%、净利增速约5%，两者加起来，如果保持当前估值不变，组合将提供10%左右的年收益预期。
我对这个收益还是满意的，所以大佬刘当前银行股逮鱼的主策略就是“持股收息，享受成长。”
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银行股整体估值水温：
6.62倍PE，4.31%股息率，水温59.1度。
一般的，银行股整体估值：股息率>5.5%时加鱼笼，股息率<3.0%时减鱼笼。当前银行股整体分红率28.52%，根据PE=分红率/股息率，可得目前分红率下：PE<5.19时加鱼笼，PE>9.51时减鱼笼，中间持仓调整。
一般的，银行业总市值与当前GDP的比值：（市值/GDP）<13%时加鱼笼，（市值/GDP）>25%时减鱼笼，中间持仓调整。当前值为14.86%。
一般的，银行业总市值与其DCF估值（折现率r=5.5%）的比值：（市值/DCF）<0.5（打对折）时加鱼笼，（市值/DCF）>1.0时减鱼笼，中间持仓调整。当前值为0.55。
优秀银行股组合：当前水温回冷，许多个股估值低，处于持仓不动或调仓状态。
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下表是大佬刘长期关注的30家银行股，考虑摊薄效应、业绩变化后的动态估值。（有的数据更新有延迟，不影响整体判断）
采用PE、PB、ROE、PA、股息率5个维度估值。当前市场看好那些被填充、加粗、变色的维度>=3项的银行股。
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下表是大佬刘长期关注的30家银行股经营指标数据每周动态更新。（点击查看大图，数据更新有延迟）
一般情况：
1）剔除排名倒数的10家银行，优选排名前15的银行；
2）溢价率<0%加鱼笼，溢价率>100%减鱼笼；
3）溢价率在0%~100%之间持仓调整，溢价率之差大于50%可以适当调仓。
4）好银行的估值底不断抬升，烂银行的估值底可以下沉，记住：与优秀银行股为伍。
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$南京银行(SH601009)$ $招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$
大佬刘于2026年01月24日
声明：本文不构成任何投资建议。