【思泰克】最小市值pcb设备+光刻胶布局标的
思泰克的核心业务围绕SMT（表面贴装技术）生产线检测设备展开，主要产品包括3D锡膏印刷检测设备（3DSPI）、3D自动光学检测设备（3DAOI）及在线X-Ray检测设备（AXI）。其中，3DSPI设备打破国外垄断，实现国产替代，近几年国内市场占有率超30%。产品单价根据载板制程有所不同，公司ipo项目投产后设备产能从2000台提升至3000台，按照30-90万单价区间计算，假设均价60万，对应18亿元收入，25%净利率，对应4.5亿利润。
公司投资光刻胶标的华睿芯材，华睿成立于2021年2月，由北京华睿新能动力科技与清华大学（清华控股华控技术转移公司）及教授团队共同出资设立。该公司主要从事基于“纳米金属氧化物的新型半导体光刻胶、电子束光刻胶及其成膜树脂”技术的光刻胶核心组分及相关配套化学品研发，致力于开发极紫外光刻胶、深紫外光刻胶、电子束光刻胶和高速3D打印光刻胶等系列产品。
若全部满产4.5e利润给30x对应135e市值空间，叠加光刻胶资产期权50e，对应185e市值，看两倍空间。