$龙蟠科技(02465)$ 是不是第二只西泥啊，同样的国内反内卷+出海：
公司国内产能为主，一共24万吨
过去几年无限内卷，价格从23年6万/吨卷到24年3万/吨，公司产量从11万吨增加到18万吨，在价格下降的情况营收-16%
同样面对国内无限的内卷、亏损，和西泥一样，龙蟠也想到了出海
海外新能源的渗透率远不如国内，毛利率高，前景大好
24年印尼投产3万吨，25年继续扩产9万吨，预计26年一季度满产12万吨
未来还有韩国12万吨计划，加起来24万吨
现在困境反转的标志出现
1.国内反内卷，正极材料价格触底回升
2.全球磷酸铁锂份额超过三元锂
3.公司的高压实正极材料，有一定的竞争壁垒
4.LG、福特、亿纬长协不断，锁定未来产能
5.海外扩产，再造一个龙蟠
6.港股极度低估，未来百亿级别营收，现在只有40亿的市值
像不像两年前的西泥？
$西部水泥(02233)$