OCS七强决胜：
OCS七强决胜（附股）
这篇文章深度解构ocs“七强”名单，不再单纯重复数据，而是从产业链生态位（Value Chain Position）的角度，将这七家公司划分为核心芯片层、整机与集成层、关键器件与引擎层三个梯队进行剖析。
这种分类方式更能看清谁掌握了技术命门，谁拥有市场弹性，谁具备成本优势。
B第一梯队：核心芯片层（皇冠上的明珠）
特征：技术壁垒最高，毛利率极高，替代难度最大。
B1. 赛微电子 (Sai Microelectronics)
技术 (Technology):掌握OCS的心脏——MEMS微镜阵列。这是OCS实现光路物理切换的关键物理结构。其工艺涉及复杂的微纳制造，需要在硅片上蚀刻出可精确偏转的微小镜面。
产品 (Product):OCS-MEMS微镜芯片。
市场 (Market):Google OCS独家代工地位。全球仅3家量产能力意味着它是极其稀缺的供给端寡头。
核心优势 (Advantage - Moat):
极高护城河:单颗芯片90%的毛利率在硬件行业极为罕见，证明了其定价权。
成本优化:北京产线本土化带来的30%成本降低，进一步巩固了其作为代工厂的不可替代性，既能打高端也能控成本。
B第二梯队：整机与系统集成层（价值量最大的载体）
特征：单体价值量大，直接对接巨头（Google/NVIDIA），业绩弹性最强。
B2. 中际旭创 (InnoLight)
技术:拥有“光模块+OCS整机”的系统级设计与封装能力。其技术护城河在于高速信号完整性管理和大规模量产的一致性。
产品:1.6T高速光模块 + OCS交换机整机代工。
市场:全球光模块龙头，利用在1.6T领域的统治力顺势切入OCS整机，实现了客户资源的复用（Google）。
核心优势:
双轮驱动:它是名单中业绩最稳健的白马股。即便OCS波动，光模块基本盘（50亿+）也能支撑业绩。
财务健康:高ROE（27.03%）和高净利率证明了其优秀的管理效率和规模效应。
B3. 光库科技 (AFR)
技术:擅长光纤器件的复杂集成，特别是铌酸锂调制技术（LiNbO3）是下一代高速光通信的核心技术储备。
产品:OCS整机（主代工）、薄膜铌酸锂调制器。
市场:占据Google OCS整机70%的份额，是事实上的“主力代工厂”。
核心优势:
高爆发性:200%的营收增速预测表明其处于产能释放爆发期。
单机价值:3万美元/台的价值量，叠加高份额，使其成为直接受益于Google AI算力扩容的标的。
B4. 德科立 (Taclink)
技术:具备自研架构能力。320×320通道是高维度、高密度的技术指标，直接对标Google Apollo架构的核心参数。
产品:高通道OCS设备（自研方案）。
市场:唯一通过Alpha测试并获得英伟达（NV）背书的国内厂商，打通了Google和NVIDIA两大AI生态。
核心优势:
最强弹性:从当前较低净利率到预计11亿美元营收，这种巨大的“预期差”使其成为风险与收益并存的“黑马”。
技术自主:不仅仅是代工，而是有自研方案，这在长远竞争中具备更高的议价权。
B第三梯队：关键光器件与引擎层（精密制造的基石）
特征:细分领域隐形冠军，需求刚性，凭借良率和工艺构筑壁垒。
B5. 天孚通信 (TFC)
技术:纳米级精密制造。其核心能力在于将光路、透镜、光纤进行亚微米级的精准耦合（光引擎技术）。
产品:光引擎、光纤阵列透镜（FAU）。
市场:连接了芯片与模块，是产业链的“中间件”。光引擎占高端模块成本60%，地位关键。
核心优势:
通用性强:无论OCS方案怎么变，核心的光引擎和精密耦合需求不变。它是光通信硬件的“卖水人”，业绩确定性极高。
B6. 东田微 (Dongtian Micro)
技术:薄膜光学镀膜技术。
产品:滤光片、光隔离器。
市场:800G产品高良率（98%）是其切入高端供应链的门票。光隔离器国内市占率第一。
核心优势:
国产替代:在WDM滤光片等高端无源器件上，它是国产替代的主力军，业绩增长逻辑在于存量市场的份额抢夺和增量市场的跟随。
B7. 腾景科技 (Tengjing)
技术:光学冷加工与晶体生长技术。
产品:钒酸钇晶体、折射棱镜、透镜。
市场:原材料垄断。钒酸钇晶体全球80%市占率，意味着几乎所有OCS设备都要用到它的材料。
核心优势:
资源垄断:虽然单机价值量（4000-5000美元）不如整机厂，但极高的市占率使其拥有极强的抗风险能力——只要OCS行业在发展，它就能分一杯羹。