$奥驰亚(MO)$ 研究了一下这只烟草股🚬，业务主要是美国国内，香烟销量下滑，主要靠提价维持当前的利润。在现金流量表中回购和股息数据都非常亮眼，经营现金流也比较稳定，主要是美国国内销量萎缩且比PM保守，所以市场给到16pe。我目前对于香烟提价后能否稳定利润💰以及美国政府针对烟草税以及政策的变动会有些担心，还有之前收购形成的负债利息也是个问题。
不过这种高回购+高分红的公司，不心动是不可能的，但价格还是不够让我心动，各种估值模型中显示目前的价格接近公司的实际价值，没有到低估的程度
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