东吴证券：给予苏轴股份买入评级

东吴证券股份有限公司黄细里,朱洁羽,易申申,薛路熹,余慧勇,武阿兰近期对苏轴股份进行研究并发布了研究报告《2024年报点评：国内自主品牌业务与海外增量共驱成长，RV减速器实现小批量供货》，给予苏轴股份买入评级。

　　苏轴股份(430418)　　投资要点　　国内自主品牌业务与海外市场增量并驱，2024全年业绩同比增长21%。公司发布2024年度报告，实现营业收入7.15亿元，同比+12.42%；归母净利润1.51亿元，同比+21.32%；扣非归母净利润1.48亿元，同比+27.83%。业绩同比增长主要系公司发力国内自主品牌业务，受益于国产替代趋势，并稳健有序地拓展新业务，博格华纳、博世、耐世特、恺博等知名客户新项目带来增量；同时坚持全球化布局，海外知名客户如博世、麦格纳、博格华纳等在手项目快速增量爬坡，驱动较高毛利的境外市场营收同比+15.55%，带动公司整体销售毛利率同比提升0.62pct