开源证券：给予万达轴承增持评级

开源证券股份有限公司诸海滨近期对万达轴承进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：拓展工业+人形机器人新领域，2025Q1归母净利润+30%》，给予万达轴承增持评级。

　　万达轴承(920002)　　2025Q1营收8837.3万元（+3.31%），归母净利润1853.09万元（+29.95%）2025年一季度公司实现营业收入8837.3万元，同比增长3.31%；归母净利润1853.09万元，同比增长29.95%，扣非归母净利润1396.05万元，同比增长0.97%。受下游市场竞争加剧影响，我们维持2025年盈利预测，下调2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.62/0.68（原0.72）/0.76亿元，对应EPS分别为1.91/2.10/2.35元/股，对应当前股价的PE分别为118.4/107.8/96.5X，我们看好下游叉车行业高景气度