开源证券：给予天铭科技买入评级

开源证券股份有限公司诸海滨近期对天铭科技进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：越野车铰链电动踏板隐形冠军，前装市场渗透率跃升》，给予天铭科技买入评级。

　　天铭科技(836270)　　2024全年营收+12.08%归母净利润+7.39%，维持“买入”评级　　2024年天铭科技实现营业收入25,325.49万元+12.08%；归母净利润6,219.50万元+7.39%。2025Q1天铭科技实现营收4195.56万元，归母净利润936.47万元。考虑到天铭科技募投项目小幅延期至2025.12.31达到可使用状态，我们小幅下调2025、2026并新增2027盈利预测，预计2025-2027年实现归母净利润0.69/0.95/1.15亿元（原值2025-2026年0.81/1.02），对应EPS为0.66/0.91/1.10元，当前股价对应PE为27.8/20.1/16.7X。鉴于募投项目建设