开源证券：给予三元基因增持评级

开源证券股份有限公司诸海滨近期对三元基因进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：干扰素集采拓展准入终端，研发重组蛋白产品布局消费医疗市场》，给予三元基因增持评级。

　　三元基因(837344)　　2024年，公司营收2.57亿元，同比+5%，归母净利润2217万元，同比-30%　　公司发布2024年报与2025年一季报，2024年，公司营收2.57亿元，同比+4.83%；归母净利润2217.29万元，同比-30.01%；2025Q1公司营收4502.17万元，同比-6.11%；归母净利润-1225.06万元；研发费用877.32万元，同比+199.95%；新厂区智能化生产和研发基地项目大部分达预定可使用状态转固，折旧摊销费用、运营维护费用以及费用化利息增加影响利润。我们下调2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.28/0.39（原0.