开源证券：给予球冠电缆增持评级

开源证券股份有限公司诸海滨近期对球冠电缆进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：持续中标国家电网项目、1项国标获准发布，2024电力电缆营收+22%》，给予球冠电缆增持评级。

　　球冠电缆(920682)　　2024实现营收35.85亿元+20.19%，维持“增持”评级　　2024全年球冠电缆实现营收35.85亿元同比增长20.19%，归母净利润13,291.64万元同比增长8.43%。2025Q1则实现营收6.42亿元同比增长5.63%，归母净利润1,607.59万元同比-24.11%。考虑市场情况和集中招标影响，我们小幅下调2025-2026、并增加2027年盈利预测，预计球冠电缆2025-2027年实现归母净利润1.38/1.70/1.90亿元（原值2025-2026年1.48/1.84亿元），对应EPS为0.43/0.52/0.58元，当前股价对应PE为23.0/18.6/16.