国金证券：首次覆盖中闽能源给予买入评级，目标价6.6元

国金证券股份有限公司张君昊,李蓉近期对中闽能源进行研究并发布了研究报告《体内资产优质，海风成长可期》，首次覆盖中闽能源给予买入评级，目标价6.6元。

　　中闽能源(600163)　　投资逻辑　　新能源入市，持续看好福建风电。　　系统冗余下降，海风成长空间充足。“十四五”新增装机结构中光伏比例大幅提升，漳州1/2号核电、可门3期火电投运后核电投运暂告一段落、在建火电以热电联产为主，25/26年系统冗余度难以快速提升。25年福建披露重点海风项目792.6万千瓦，投运后省内海风总装机规模将升至当前的3倍，成长空间足。目前海上在建约185万千瓦，仍有一批项目处于前期阶段。　　福建省风电利用小时数处于全国第一，24年达到3154h，出力稳定性好；136号文后，存量项目收益率预期进一步稳定，增量海风项目盼定价更加市场化。根据IRR测算结果，竞配项目电量电价低于0.3元/KWh在当前成本水平下全投资IR