天风证券：给予运达股份买入评级

天风证券股份有限公司孙潇雅,杨志芳近期对运达股份进行研究并发布了研究报告《风机制造盈利弹性大，国际化+多元化布局加速增长》，给予运达股份买入评级。

　　运达股份(300772)　　国营风机龙头，份额持续提升。公司为浙江省国有企业，根据CWEA，2022-2024年公司国内装机市占率分别为12.2%、13.1%、13.2%，市场份额持续提升，2024年位居行业第四。公司的主营业务为风电整机装备制造、清洁能源开发运营和新能源工程总承包三大业务，同时深耕储能系统解决方案、综合能源服务、新能源消纳三大战略新兴业务。　　主业：国内风机价格触底回升，风机出口贡献新增长点。2024年，中国风电行业低价竞争态势缓解，行业中标价格企稳回升，行业逐步从“价格战”向“价值竞争”转型，2024年Q3以来风机价格在1550元/kw左右，并持续小幅上升。风机出口增长强劲，根据CWEA，2024年中国风机出口容量为5.