山西证券：给予骏鼎达买入评级

山西证券股份有限公司冀泳洁,王锐,申向阳近期对骏鼎达进行研究并发布了研究报告《汽车领域业绩表现强劲，布局海外市场实现双轮驱动》，给予骏鼎达买入评级。

　　骏鼎达(301538)　　事件描述　　公司发布2025年半年报。2025年上半年公司实现营收4.79亿元，同比增长31.67%；实现归母净利润0.95亿元，同比增长17.70%。对应毛利率为41.03%，净利率为19.76%。第二季度公司实现营收2.49亿元，同比增长25.59%，环比增长8.47%；实现归母净利润0.48亿元，同比增长36.66%，环比增长0.92%。对应毛利率为42.31%，环比上升2.68pcts，净利率为19.06%。事件点评　　功能性保护套管营收稳健增长，汽车领域业绩增速超40%。分产品看，功能性保护套管贡献主要业绩，2025年上半年实现营收3.56亿元，同比增　　长22.97%，占公司营收比重为74.34%。分