开源证券：给予雅化集团买入评级

开源证券股份有限公司金益腾,蒋跨跃,李思佳近期对雅化集团进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：Q2锂价下行拖累公司业绩，看好公司长期成长》，给予雅化集团买入评级。

　　雅化集团(002497)　　2025H1利润同比+32.87%，看好公司长期成长，维持“买入”评级　　2025H1，公司实现营收34.23亿元，同比-13.04%；实现归母净利润1.36亿元，同比+32.87%。其中，2025Q2单季度，公司实现营收18.86亿元，同比-9.50%，环比+22.70%；实现归母净利润0.53亿元，同比-38.90%，环比-35.36%。我们看好公司长期成长空间，结合上半年锂盐价格和业绩情况，我们下调公司2025-2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.80（-2.23）、8.70（-2.68）、12.02(-4.07)亿元，EPS分别为0.50（-0.20）