华安证券：给予盐津铺子买入评级

华安证券股份有限公司邓欣,郑少轩近期对盐津铺子进行研究并发布了研究报告《盐津铺子2025Q2点评：品类渠道两开花，费率优化兑现》，给予盐津铺子买入评级。

　　盐津铺子(002847)　　主要观点：　　公司发布2025Q2业绩：　　25Q2：营业总收入14.03亿元（+13.54%），归母净利润1.95亿元（+21.75%），扣非归母净利润1.78亿元（+31.78%）。　　25H1：营业总收入29.41亿元（+19.58%），归母净利润3.73亿元（+16.70%），扣非归母净利润3.34亿元（+22.50%）。　　25Q2符合市场预期。　　收入：魔芋高增，海外/定量流通/量贩持续突破　　分产品：25H1公司魔芋/蛋类分别同比+155%/+30%，贡献主要增量。魔芋虽产能受限，但预计Q2平均月销仍维持环比向上趋势。我们预计随着25H2公司扩产落地，魔芋月销有望环比加速。　　分渠道：25H1