东吴证券：上调良信股份目标价至16.4元，给予买入评级

东吴证券股份有限公司曾朵红,谢哲栋,司鑫尧近期对良信股份进行研究并发布了研究报告《2025年中报点评：业绩符合市场预期，AIDC发展迅猛》，上调良信股份目标价至16.4元，给予买入评级。

　　良信股份(002706)　　投资要点　　事件：公司25H1营收23.3亿元，同比+16.1%，归母净利润2.5亿元，同比+4.1%，毛利率31.6%，同比-0.7pct，归母净利率10.6%，同比-1.2pct；其中25Q2营收12.5亿元，同比+16.6％，归母净利润1.4亿元，同比-2.6%，毛利率31.6%，同比-0.5pct，归母净利率11.5%，同比-2.3pct。业绩符合市场预期。　　数字能源板块蓄势待发，AIDC出海进程加速。我们预计25H1公司数字能源板块收入约4.6亿元，同比+19%，占比约20%。其中智算中心收入约2亿，主要以国内市场为主。1）国内公司与华为、中兴、中国维谛深度合作