开源证券：给予一诺威增持评级

开源证券股份有限公司诸海滨近期对一诺威进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：聚氨酯弹性体龙头产业链延伸+高端产品放量，2025H1归母净利润+55%》，给予一诺威增持评级。

　　一诺威(834261)　　2025H1营收35.50亿元（+6.98%），归母净利润1.12亿元（+54.98%）2025H1公司实现营业收入35.50亿元，同比增长6.98%；归母净利润为1.12亿元，同比增长54.98%；扣非净利润1.04亿元，同比增长59.65%，毛利率7.24%，同比增长1.53pcts。公司优化产品结构，盈利能力提升，我们维持2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为2.08/2.52/2.97亿元。EPS分别为0.71/0.87/1.02元，当前股价对应P/E分别为23.3/19.2/16.3倍，我们看好公司布局多类衍生物系列产品，维持“增持”评级。