信达证券：给予皖能电力买入评级

信达证券股份有限公司李春驰,邢秦浩近期对皖能电力进行研究并发布了研究报告《成本控制有效对冲收入下降，参股煤电一体投资收益有所下滑》，给予皖能电力买入评级。

　　皖能电力(000543)　　事件：2025年8月25日晚，皖能电力发布2025年半年报。2025H1公司实现营业收入131.85亿元，同比-5.83%；实现归母净利润10.82亿元，同比+1.05%；扣非后归母净利润10.70亿元，同比+1.00%。经营活动现金流量净额31.02亿元，同比+20.40%。其中，单Q2公司实现营业收入67.66亿元，同比-3.57%，环比+5.39%；实现归母净利润6.38亿元，同比+3.26%，环比+43.86%；单Q2扣非后归母净利润6.33亿元，同比+3.89%，环比+44.97%。　　点评：　　整体业绩情况：成本控制有效对冲收入下降，增量电厂贡献业绩增长。2025年上半年，受益于公司成功的成本