中航证券：给予道恩股份增持评级

中航证券邓轲,王勇杰近期对道恩股份进行研究并发布了研究报告《2025年中报点评：轮胎、机器人进展值得关注》，给予道恩股份增持评级。

　　道恩股份(002838)　　业绩概要：2025年上半年公司实现营业收入28.81亿元（+24.08%），实现归母净利润0.84亿元（+25.80%），对应EPS为0.19元，扣非归母净利润为0.79亿元（+41.69%）。公司Q2实现营业收入15.95亿元（同比+43.0%，环比+24.1%），实现归母净利润0.40亿元（同比+26.2%，环比-10.2%），实现扣非净利润0.42亿元（同比+55.7%，环比+14.6%）；　　新旧动能转化，行业稳中向好：2025年上半年，行业新旧动能转化特点明显，公司各大业务板块保持稳中向好的景气度：1）弹性体业务壁垒较高，替代传统橡胶趋势明显，凭借突出的性价比，国产化替代加快，中高端市场加速突围，高关税下仍保持较强的竞