东吴证券：给予中国广核买入评级

东吴证券股份有限公司袁理,任逸轩近期对中国广核进行研究并发布了研究报告《2025中报点评：电价影响业绩释放，拟收购惠州核电增厚EPS》，给予中国广核买入评级。

　　中国广核(003816)　　投资要点　　事件：公司公告2025年中报，公司实现营业收入391.67亿元，同减0.53%；归母净利润59.52亿元，同减16.3%；扣非归母净利润56.09亿元，同减19.42%；加权平均ROE同降1.19pct，至4.88%。　　工程板块毛利较大提升，核电毛利下滑。2025H1公司实现营收391.67亿元，同减0.53%，实现毛利润137.02亿元，同减9.77%，毛利率34.99%，同比下降3.58pct。分业务来看，2025H1，1）核电板块：实现营业收入306.58亿元，同比+0.93%，毛利润132.70亿元，同比-10.35%，毛利率43.29%，同比-5.45pct；2）建筑安装和设计