中国银河：给予金雷股份买入评级

中国银河证券股份有限公司曾韬,黄林近期对金雷股份进行研究并发布了研究报告《2025H1业绩点评：主轴龙头量利齐升，盈利有望持续提升》，给予金雷股份买入评级。

　　金雷股份(300443)　　事件：25H1营收12.83亿元，同比+79.85%；归母净利润1.88亿元，同比+153.34%；扣非净利润1.79亿元，同比+176.88%。25Q2营收7.78亿元，同比+69.98%，环比+54.16%；归母净利润1.32亿元，同比+193.95%，环比+135.46%；扣非净利润1.26亿元，同比+205.07%，环比+136.50%，超出预期。　　风电主轴高速增长，铸造放量大增。25H1风电轴类营收8.70亿元，同比+93.60%，毛利率24.79%，同比+2.27pct，主要受益于铸造主轴的放量以及新增风电装配业务的协同效应。（1）25H1风电锻造轴营收5.89亿元，同比+47.33%，实