开源证券：首次覆盖龙旗科技给予买入评级

开源证券股份有限公司陈蓉芳,仇方君近期对龙旗科技进行研究并发布了研究报告《公司首次覆盖报告：ODM龙头“1+2+X”战略拥抱AI浪潮，开启成长新周期》，首次覆盖龙旗科技给予买入评级。

　　龙旗科技(603341)　　龙旗科技：ODM龙头“1+2+X”战略加速落地全方位把握AI赋能机遇　　龙旗科技深耕ODM行业15年，稳居2024年智能手机ODM全球出货量第一，实现营收464亿元。凭借高强度研发投入、全球化运营网络、全栈式ODM能力及多年经营积极拓展筑牢的客户基础，加速“1+2+X”战略落地：以智能手机为核心，战略聚焦盈利能力优化，同步开拓智能眼镜、AI PC、汽车电子等新兴增长极，或将深度受益于AI终端渗透与ODM比率提升红利，多品类协同与高价值赛道突破有望开启新一轮增长周期。我们预计2025-2027年，公司实现营收462.08/546.44/663.31亿元，实现归母净利6.42\9.